中国管帐学会副会长孙铮在“变革关闭30年管帐发展与立异论坛”上的主题讲话

　　1、引言

　　研究形式的总结及其对演进头绪的梳理是学术研究的主要环节，管帐研究亦是如斯。而新中国的管帐研究一向处于社会、政治、经济情况的巨大变化过程当中，因而备受注目。在变革关闭之前，因为保守思惟不雅念的束缚，我国管帐研究深受前苏联管帐形式影响，在历经文革十年骚动的影响后，管帐研究又几近发展和发展，整体上出现出“在迂回中发展，在曲折中行进”的特点。1978年党的十一届三中全会成功召开，标记着新中国发展进入变革关闭后时期，在过来的三十年里，经过解放思惟，从详细国情和理论出发，我国发明性地进行了多方面的打破性变革，也创始了我国管帐研究昌盛发展的新篇章。在全部人文社会迷信范畴里，管帐研究也是最为活泼、最富饶效果的范畴之一，出现出承继与发展、保守与立异的辨证联系。

　　到2008年，中国的变革关闭进程走过了整整30个年初，随同着市场经济体系体例变革和对外关闭不时稳步促进，我国的管帐研究在国际外广大管帐学者的鼎力促进与单独勤奋下，在研究形式、实际办法、取得的研究效果及其对理论的指点感化等方面，都取得了长足的提高和发展。以管帐研究工具——管帐信息为例，经过对管帐信息的感化、需求、披露、运用、评价等管帐问题的研究，人们对管帐行动有了更深入的看法和了解，对完美我国管帐制度变革、证券市场羁系、投资者好处维护等方面具有主要意义。跟着我国管帐研究对内政流的增加，和管帐研究办法和范式的立异，转型过程当中的中国管帐问题，曾经引起了世界列国管帐学者的浓重兴味与普遍关心。

　　本文目的在于对中国变革关闭三十年来的管帐研究，做一分析剖析和评价。到目前为止，诸多管帐学者辨别就新中国建立、和变革关闭后不同阶段的管帐研究效果进行了回忆与评述，比方阎达五（1990）对80年月管帐实际研讨的回忆；刘峰和雷科罗（1993）对80年月及90年月初期中国管帐实际研究特点及近况的评价；汤云为和薛云奎（1998）对新中国建立以来的管帐研究评述；蔡祥等（2003）对90年月末期中国实证管帐研究起步阶段的研究述评等，对全面看法我国管帐研究供给了主要的文献支撑。相比于已有研究，本文的奉献主要表现在：（1）在更长的时间跨度内往返顾我国管帐研究的发展历程，并对变革关闭三十年的管帐研究做了一个精确的阶段区分，我们尤其关心进入21世纪后，中国管帐研究的在立异发展方面所表现进去的研究特点；（2）基于一条明晰的研究演进头绪，即以管帐信息有效性为主线，经过多角度、多条理、多范畴来梳理过来三十年我国管帐研究所取得的丰盛效果，展现最前沿的实际研究效果，并对我国将来管帐研究发展做出开端的瞻望。需求阐明的是，在过来三十年里，我国管帐研究触及的形式极端丰厚，试图在一篇短短的文章里，详细地论述研究的各个方面，不免挂一漏万，也是不理想的。在本文中，我们将对每一个阶段的管帐研究形式，择其主要方面加以述评。

　　本文构造放置以下：论文第二局部以管帐信息有效性为主线，对我国变革关闭三十年来的管帐研究发展头绪做了精确区分；第三局部对主要管帐研究效果做了扼要的文献回忆；第四局部剖析了推进我国管帐研究发展的影响要素；第五局部是结论与瞻望。

　　2、三十年来我国管帐研究的发展头绪：一个精确区分

　　为了更好地看法和评价过来三十年来我国管帐研究所取得的研究效果及其研究特点，在对文献做详细回忆之前，理出一条线索明晰的逻辑思绪和大致的研究发展演进历程，将是十分需要和成心义的。在本文中，我们挑选管帐信息有效性为研究视角，对我国的管帐研究发展加以回忆。依据Beaver（1996）的观念，管帐研究的基本工具是管帐信息，不管管帐研究的形式、办法等如何演变，终究都可归结到管帐信息有效性下去。汤云为和薛云奎（1998）对管帐研究的分类，从整体上反应了管帐信息有效性在以下两个层面上的研究：一是相关管帐系统构造及其运转机制的问题，是对管帐信息有效性的看法和了解；二是相关管帐系统运转效力的问题，则又表现为对管帐信息有效性的评价、查验和判别。异样以管帐信息为研究工具，蔡祥等（2003）对中国实证管帐研究进行述评时，指出管帐信息的编报和管帐信息的运用与评价，形成了管帐研究的两条基本主线。因而可知，以管帐信息有效性为研究线索和头绪，能够对管帐研究的思惟、形式、办法等做较为全面评价，也有助于对将来发展做出客不雅看法。其次，从发展历程来看，我国管帐研究基本上阅历了从引进、模拟，再到消化、接收，直至如今议论具有中国制度布景、契合国际学术研究范式的过程，表现出与转轨经济制度特点相顺应的一面，因而要对我国管帐研究发展阶段做明白区分，是较为艰难的。在本文中，我们将变革关闭后的管帐研究依照年月精确区分为三个阶段，此中1980－1989年为管帐研究的初始起步阶段，1990－1999年为管帐研究的深化发展阶段，2000年以后，为管帐研究的立异发展阶段。

　　依照上述研究头绪和阶段区分，我们以《管帐研究》自1980年创刊以来刊发的论文为研究工具，依照管帐信息有效性研究的不同方面加以分类，以期对我国管帐研究特点追求数据上的左证性材料。之所以挑选《管帐研究》，是由于该刊物在目前国际管帐专业刊物中学术性较高，可在相当水平上代表中国管帐研究的程度和趋向。本文所挑选的论文，主要以实际性研究为主，同时没有思索治理管帐、财政治理、审计、和其它管帐专题研究方面的论文。表1显现了《管帐研究》在1980－2007年间所刊发论文的描绘统计状况。

　　表1 1980－2007年间《管帐研究》宣布论文的描绘统计

　　我们发觉，在变革关闭后的三十年间，我国管帐研究发展基本上是沿着表1中主对角线的标的目的演进的，即研究重心从管帐信息有效性的看法、了解，到如何进步管帐信息有效性，关心管帐信息质量，再到管帐信息有效性的实证查验、判别和制度情况影响的一个过程，表现出与国际管帐研究趋同的特点。在管帐研究初始起步的80年月，针对管帐基本问题研究（如管帐的界说、本能机能、属性等）的论文是最多的，主要议论管帐在社会经济生活中有什么感化，即对管帐信息有效性的看法和了解。盘绕着基本观点的推演与辩论，逐步构成了“治理活动论”和“信息系统论”两大观念。另外，在80年月末期，局部文献从管帐手艺角度讨论了管帐确认、计量与演讲，也呈现了相关管帐原则研究的论文，但主如果停止在介绍性的层面。因为受保守思想习惯和学术体例的影响，变革关闭初期的管帐研究，热中于一些界说和观点上的牵扯不清，笼统空泛，言之无物，在一定水平上还具有着形而上学的研究体例（陈信元和金楠，1999）。可是在进入90年月，针对管帐基本问题的研究，尽管在某些方面依然悬而未决，却也不再成为管帐研究的热门话题。跟着变革关闭的深化和本钱市场发展，我国管帐研究也进入深化发展阶段，开端关心管帐信息在本钱市场上的感化，管帐实际研究也趋于详细化、理想化，对管帐实务的指点感化也越发闪现。在该期间内，管帐研究的效果主要表现在管帐信息的编报环节，经过对管帐原则制订，管帐确认、计量与演讲，管帐信息披露，管帐政策挑选与亏损治理，管帐过失与作弊等外容的研究，讨论如何进一步进步管帐信息的质量。在1996年之前，尽管我国本钱市场发展疾速，上市公司也有了一定例模，但对管帐信息应用状况的实际研究却很少（阎达五和赵月园，1996）。到90年月前期，跟着承受古代研究办法的锻炼、学术交流的加强、教育制度变革和学术期刊发展等的影响，在短短的数十年中，我国管帐研究取得了分明提高，尤其在进入新世纪后曾经开端表现出了更多立异发展的特点，更多地关心中国制度布景下的管帐问题研究，比方管帐信息不雅和计量不雅对信息有效性的影响，从经济结果角度研究管帐原则制订及其对进步管帐信息质量的感化，从投资者维护不雅研究亏损治理、管帐作弊行动对管帐信息质量的影响等。另外，也开端关心管帐信息的评价与运用，包罗管帐信息的决议计划有效性研究，管帐信息的契约有效性研究，管帐信息在公司绩效评价、财政窘境猜测、盈利猜测、财政剖析师行动等方面的研究，和制度情况对管帐信息有效性的影响等问题。

　　3、我国管帐研究效果：主要文献述评

　　1．管帐基本问题研究

　　在变革关闭后的前十年，我国管帐研究主如果盘绕管帐基本问题（如管帐的实质、本能机能、属性等）而睁开的。在该阶段内，尽管管帐研究表现出了更多务虚性、纯实际性的研究特点（刘峰和雷科罗，2003），可是经过对管帐基本问题的推演、归结与辩论，叩闭会计研究之大门，启发管帐研究之考虑，为阅历十年骚动后的中国管帐研究进入深化发展阶段，奠基了开端的实际根底。该阶段构成的研究效果主要表示为“治理活动论”和“信息系统论”的两个观念及其相干的学术辩论，也是变革关闭以来中国管帐研究的模范。

　　“治理活动论”的实际观念，最早是由管帐学家杨纪琬和阎达五（1980）提进去的。他们以为，不管是从实际仍是从理论上看，管帐不只仅是治理经济的东西，它自身就具有治理的本能机能，是人们从事治理的一种活动。治理活动论在实质上强调管帐的掌握和监视本能机能，后经管帐学界深化议论，逐步构成了管帐治理的观点，并将这类治理活动延长到反应、决议计划、猜测等方面。“信息系统论”的实际观念，是从东方管帐研究中引进并有所发展，主意管帐是在一个微不雅范畴内树立起来的、以供给财政信息为主的经济信息系统，强调管帐信息的生成与供给，并对决议计划起支撑感化。在国际最早支撑这一实际观念的是管帐学家余绪缨（1980）和葛家澍（1983）。

　　现实上，因为经济情况对管帐的反感化，管帐治理活动论和信息系统论的实际观念的构成，基本上是以我国管帐所处的微观经济情况、管帐信息运用者集体的辨认为立论根底的，两种观念的差别主要表现在对管帐信息感化的偏重点上。在变革关闭早期阶段，管帐信息的感化主如果在方案经济形式下有益于当局施行合理的方案设置装备摆设和无效掌握，对企业而言，管帐信息响应地表现在企业外部运营治理、经管义务的查核评价等方面，是一种运营义务不雅的表现。跟着我国变革关闭的深化、市场经济体系体例的逐渐确立和本钱市场的发展，尤其对上市公司而言，管帐主要以向内部投资者供给决议计划有效的信息为目的，推进本钱市场资本设置装备摆设功用的完成，也即管帐决议计划有效不雅更加主要。因而，从管帐信息有效性视角，治理活动论和信息系统论的观念是一致的，异曲同工，至多其实不相悖。

　　2．管帐原则与国际化

　　管帐信息有效性取决于管帐系统自身的标准性和无效性，即完美的管帐制度或管帐原则体系。我国的管帐原则研究，是从80年月中前期开端。依据对《管帐研究》刊发论文的统计，一向到1995年之前，相关管帐原则研究的论文，依然是以介绍性为主。并且一些学术议论也纠缠于若干笼统术语的界说，如“原则”、“规范”、“原则”等，这些论文很少触及到管帐原则的详细形式（葛家澍和刘峰，1999）。就实际层面，刘峰（1996）较早地经过完好的实际框架对管帐原则本质及其制订层面进行了较为系统全面的研究。

　　在90年月中期之前，我国管帐原则研究主如果以引进和介绍东方管帐原则为支流，一般仅是从手艺层面来研究管帐原则国际化与法则制订，比方管帐办法挑选、管帐计量、职业判别等。曲晓辉和陈峰（1993）针对我国管帐国际化，进行了问卷调查，以为采取国际通行的管帐常规是十分需要的，但所自创的国际管帐常规该当契合我国国情。管帐原则除手艺性以外，还具有一定的经济结果性。基于中国市场情况，局部学者研究了好处相干者在我国管帐原则制订过程当中的感化。比方陈冬华和陈信元（2003）以世纪星源为案例，发觉管帐原则的制订不只是管帐层面的手艺问题，并且是关乎好处谐和的政治问题。另外，另有文献研究了管帐原则国际化对进步管帐信息质量的影响。王跃堂等（2001）研究发觉，志愿施行三大减值预备政策并没有进步非预期亏损的信息含量，管帐亏损的价值相干性则有所降落。进一步地讲，管帐信息质量的进步不只依靠于管帐变革树立高质量的管帐原则，并且需求供给无效的原则施行支持系统。刘峰等（2004）提出了一个关于管帐信息质量影响要素的剖析框架，并经过实证查验标明，管帐原则的改良其实不能够很好地反应到管帐信息质量下去，这与我国本钱市场上法令风险缺掉相关。

　　该当看到，在中国管帐原则研究过程当中，我国粹术界能够保持着一种关闭的心态，在亲密关心国际（外洋）管帐原则发展进程的同时，坚持结合国际经济发展的理想和制度布景，一方面主动进行实际体系、框架的梳理和建立，研究管帐原则的构成机制，另外一方面也深化不雅察在与国际接轨或趋同过程当中，我国管帐原则的施行状况和经济结果。该当说，这样的研究是有一定效果的。

　　3．管帐信息质量

　　企业经过一定顺序向信息运用者供给的管帐信息，该当具有一定的质量特点或质量请求，信息质量越高，管帐信息的有效性也就越强。除上述管帐原则外，影响管帐信息质量的要素良多，在这里，我们仅回忆预会计信息质量特点自身相干的研究文献，主要包罗管帐计量、管帐信息披露、管帐政策挑选、亏损治理、管帐过失与作弊等研究。王跃堂和张故国（2001）将信息质量特点依照研究发展区分为两种观念，即用户需求不雅和投资者维护不雅。用户需求不雅以为信息质量是由其有效性决议的，强调管帐信息的相干性和牢靠性；而投资者维护不雅则以为信息质量是由充分而公道的披露特点决议，强调管帐信息的充分性、公道性、精确性和稳健性。投资者维护不雅以亏损治理和管帐作弊研究为主。

　　起首，从管帐计量属性对信息质量的影响来看，汗青本钱牢靠性高，而公道价值则相干性更强，两者之间是一种互相衡量的联系。已有管帐研究主要经过比照汗青本钱计量，不雅察公道价值能否有助于添加管帐信息的相干性或注释力，实证证据也偏向于支撑公道价值信息提醒有助于进步管帐信息有效性的结论。邓传洲（2005）研究了B股公司依照国际管帐原则（IAS39）披露的公道价值信息对管帐信息价值相干性的影响。依据不同资产的公道价值计量及对收益的影响，研究发觉，IAS39的遵照明显加强了每股收益对股价、市场收益率的注释力，即公道价值信息的提醒能够添加管帐亏损的价值相干性。王跃堂等（2005）以企业管帐制度的出台为布景，研究了公道价值在临时资产减值中使用与表现。他们发觉，公道价值计量反应了经济本质，管帐更稳健，管帐信息质量也越高。于李胜（2007）异样发觉采取新管帐原则后，公道价值计量能够供给增量价值相干信息。

　　其次，在管帐披露对信息质量的影响方面，陆德明和王鹏（1999）剖析以为，管帐信息披露不充分、缺少通明度，是西北亚金融危机迸发后发生相当水平反面影响的主要要素。薛云奎和王志台（2001）以有形资产信息披露为例，实证发觉信息披露越充分，管帐信息的价值相干性也就越高。朱晓婷和杨世忠（2006）则从市场反响角度，对我国上市公司的年报披露的实时性进行了剖析，研究标明信息披露越实时其信息含量越大。薛祖云和吴东辉（2004）以季度演讲披露为样本，实证查验了信息过载能否影响投资者对地下信息的运用，发觉季度亏损异样具有信息含量。

　　再次，亏损治理是管帐研究中的主要研究范畴之一，主要表现在实证管帐研究文献中。我国管帐中的亏损治理，其研究思惟最早可以追溯到80年月末期，主如果剖析承包运营机制下企业管帐行动的歪曲。比方李洪辉（1988）以为，因为管帐信息在承包契约中的感化，企业运营者为寻求短时间好处，偏向于经过对管帐政策挑选来虚高成本，挖国度墙角。在我国转轨经济制度布景下，上市公司亏损治理的效果主如果为了投合或躲避当局羁系，与债权、薪酬契约和政治本钱并没有分明的联系，取决于证券市场的羁系政策、公司管理构造、公司运营程度和审计师的审计看法等。比方，局部文献经过对净资产收益率频次散布的查验，标明上市公司具有躲避退市羁系和“大洗澡”的亏损治理行动（孙铮和王跃堂，1999），或许为投合羁系部分的配股权规则进行亏损治理（陈小悦等，2000）。在亏损治理手段方面，主要有应计项目（王跃堂等，2005）、线下项目（陈晓和李静，2001）、联系关系买卖（孟焰和张秀梅，2006）、严重管帐过失更正（张为国和王霞，2004）等。并且，上市公司亏损治理的频次与幅度呈逐年下降趋向，荫蔽性也更强（王亚对等，2005）。

　　最初，除亏损治理外，管帐作弊是影响管帐信息质量投资者维护不雅的另外一主要方面。陈华文等（1999）对琼民源的管帐作弊研究标明，我国现有公司管理构造其实不能对上市公司管帐作弊行动起到无效限制感化，要进步管帐信息质量，必需在管帐原则制订和进步审计自力性方面下足工夫。刘峰（2001）以红光实业为案例，研究标明我国现有制度放置自身排挤高质量的管帐信息，并引发管帐信息守法性掉真。刘立国和杜莹（2003）以上市公司管帐作弊为事情，实证查验了公司管理构造对管帐信息质量的影响。研究发觉，公司一切权放置和董事会构造对管帐作弊产生的可能性具有一定的影响。

　　4．管帐信息的决议计划有效性

　　跟着我国本钱市场的发展和上市公司范围的疾速扩大，管帐信息感化也在产生响应的变化，管帐信息在推进资本优化设置装备摆设、下降信息不合错误称的感化逐步变得主要，决议计划有效不雅和契约有效不雅同样成为了我国新世纪伊始管帐研究的两个主要方面。管帐信息决议计划有效性研究又主要包罗管帐信息的价值相干性研究和信息含量研究两个方面。起首，在价值相干性研究方面，陆宇峰（1999）发觉绝对于每股净资产，管帐亏损对股价变化的相干性更高，且股价注释力逐年加强。孙铮和李增泉（2001）比较了不同收益目标的价值相干性。他们研究发觉，基于损益满计不雅的收益目标，其价值相干性高于当期停业不雅的收益目标，同时，经济收益目标（包罗盈余收益、经济附加值）的价值相干性要强于管帐收益目标（包罗运营活动发生的现金流量、管帐收益）的价值相干性。陈信元等（2002）研究发觉，管帐收益、盈余收益和净资产目标都具有价值相干性，但市场对盈余收益的订价乘数要低于收益的订价乘数，同时分年度的查验后果标明，管帐信息的注释能力出现阶段性特点。孟焰和袁淳（2005）研究发觉，盈余上市公司的管帐亏损和净资产的价值相干性都要分明弱于盈利公司。赵春景（2004）实证查验标明，现金流量具有价值相干性，但低于管帐亏损的价值相干性。但是从临时来看，运营活动现金流量绝对于管帐亏损具有增量的价值相干性。其次，在信息含量研究方面，研究文献主要采取事情研究法查验管帐亏损通知布告期间的市场反响（包罗股价和买卖量反响），或未预期亏损与股票非一般报答率之间的联系。比方，吴世农和黄志功（1997）实证发觉上市公司盈利信息演讲的短时窗内，市场股价产生了明显变化，标明管帐亏损具有信息含量，但股市效力不高。赵宇龙（1998）以沪市上市公司为样本，实证查验了管帐亏损数据与股票非一般报答率的联系，异样发觉管帐亏损的披露具有分明的信息含量和市场效应。陈晓等（1999）从股价反响和市场买卖量反响两个角度的实证查验，异样支撑A股亏损演讲在我国新兴本钱市场上的决议计划有效性。柳木华（2005）实证查验了功绩快报的信息含量，后果标明，功绩快报的披露能够进步管帐信息质量，具有明显信息含量，同时并没有增加亏损通知布告的有效性。

　　5．管帐信息的契约有效性

　　管帐信息契约有效性是指管帐信息在契约签署、监视和施行过程当中的感化。管帐研究主要表现在高管人员报答契约和债权契约两个方面。关于管帐信息在报答契约中的有效性研究，魏刚（2000）调查了高管报答契约特点，发觉高管人员的薪酬构造不合理，方式繁多，且与上市公司的运营功绩之间缺少相干性。朱赤军（2002）研究了管帐功绩在大股东变卦和高管人员改换中的感化，发觉高管人员改换与大股东变卦亲密相干，运营功绩优良的公司更容易改换高管人员。王克敏和王志超（2007）剖析了以管帐信息为根底的高管薪酬契约对上市公司亏损治理水平的影响，发觉高管报答与亏损治理正相干，但高管掌握权的添加下降了高管报答引发亏损治理的水平。辛清泉等（2007）研究标明，当薪酬契约没法对司理人员的勤奋水平和运营才能做出弥补和鼓励时，地方当局掌握的上市公司具有着因薪酬契约生效招致的投资过分景象。其次，关于管帐信息在债权契约中的有效性研究，饶艳超和胡奕明（2005）经过问卷调查的体例，发觉银行在授信过程当中不只对是非期告贷、主停业务支出、资产欠债率、活动比率和速动比率等财政信息高度注重，并且对有助于辨别企业潜伏风险的非财政信息（如公司管理）也很关心。廖秀梅（2007）经过实证查验进一步支撑管帐信息的信贷决议计划有效性，但这类有效性水平在一切权制度层面被减弱。孙铮等（2006）实证查验了一切权本质对管帐信息债权契约有效性的影响，研究后果标明，私有企业的管帐信息在债权契约中的感化要低于公有企业，其缘由主如果源于当局对私有企业的各类优惠政策本质上起到了公司存款供给隐性担保的感化，而非当局直接干涉银行存款决议计划的后果。

　　从我国管帐信息契约有效性研究的效果来看，制度经济学对管帐学术和研究办法的影响正在发扬感化，这也是变革关闭过程当中处在转型经济阶段中国特征管帐问题研究的必然挑选。处在向市场经济转型时期，我国经济生活中的各类好处抵触逐步闪现，处理这些好处抵触的响应的契约制度也正在构成，管帐信息与各类契约之间的联系，包罗此中诸多的外素性和内素性问题，在学术界中天然会借助于古代经济学实际和办法进行专心研究。现实上，管帐研究中追求各类实际支撑以看法和阐释经济景象机理的这类做法或纪律在变革关闭三十年中的不同阶段一向有所表现。例如，在上世纪80年月，我国管帐学术界进行“治理活动论”和“信息系统论”大议论时，学者们辨别使用了治理学、经济学、系统论、信息论、行动迷信等实际对各自立张或坚持的观念进行注释。而在此之前我国管帐学界关于管帐工具—资金活动的议论，其基本实际来自于政治经济学的本钱活动学说。

　　6．管帐信息在其它方面的感化

　　管帐信息在其它方面的感化表现，主要包罗公司绩效评价、财政窘境猜测、盈利猜测、财政剖析师行动等。关于公司绩效评价，基于管帐信息的财政功绩是其主要权衡规范之一，也形成了我国公司管理研究文献的主要构成局部。因为财政功绩目标容易遭到治理人员时机主义行动操控，局部文献也研究了经济附加值（EVA）、均衡记分卡（BSC）、和市场价值目标在公司绩效评价中的感化（刘运国和陈国菲，2007）。张宗新等（2007）实证查验了信息披露质量对公司绩效的影响，研究发觉，信息披露质量与公司绩效之间具有明显内涵联系关系性，信息披露质量较高的公司，其市场表示和财政绩效也都较佳。

　　关于财政窘境猜测研究，国际文献绝对较少，陈静（1999）将ST视为财政窘境的标记，对外洋猜测模子在中国市场的有效性进行了实证查验，发觉以资产欠债率、活动比率等管帐信息为主的单变量模子的猜测能力更无效。异样以ST为标记，陈晓和陈治鸿（2000）使用多元回归模子对中国上市公司财政窘境进行了猜测，研究后果标明，欠债权益比、应收账款周转率、主停业务成本占总资产比、保存收益占总资产比等目标对财政窘境的呈现具有明显的预示效应。吴世农和卢贤义（2001）经过改良样本挑选和研究办法，使用更加丰厚的财政目标，树立了我国上市公司财政窘境猜测模子，并且在实证查验中具有较高的精确性。

　　在上市公司盈利猜测方面，徐宗宇（2000）对盈利猜测的牢靠性进行了剖析，发觉上市公司的盈利猜测表示出“稳健”猜测的特性，即上市公司的实践盈利数普通要高于猜测值，但这类“稳健性”具有不时削弱的趋向。并且盈利猜测的牢靠性与公司范围、IPO刊行价正相干，与公司主停业务成本占成本总额的比重负相干。魏刚和陈工孟（2001）研究了亏损猜测的准确性，经过对香港上市的H股、红筹股与外地股之间盈利猜测状况的比照，发觉H股和红筹股的盈利猜测偏向绝对较小，公司范围越大，盈利猜测的偏向越小。于鹏（2007）研究了盈利猜测的价值相干性，发觉我国上市公司在IPO时的盈利猜测具有价值相干性，而且与盈利猜测精确性、披露体例、公司范围和股权活动性等相干。

　　关于财政剖析师行动研究，胡奕明等（2003）以财政剖析师的研究演讲为样本，调查了我国财政剖析师的信息解读能力。整体上看，财政剖析师对年报信息的运用能力逐年进步，管帐信息的运用比例较高，尤其对盈利能力特别关心。吴东辉和薛祖云（2005）实证发觉，财政剖析师的盈利猜测具有价值相干性，向市场上的投资者通报了新信息，应用剖析师的猜测作为投资者对盈利预期的表征变量，可以胜利地检测到市场对未预期年度盈利的反响。朱赤军等（2007）调查了中国证券剖析师对本钱市场运转效力的影响，发觉证券剖析师的信息搜索活动能够进步股价的信息含量，使其包括更多公司基本面的信息，下降股价的同步性，从而加强价钱对资本设置装备摆设的指导感化，进步本钱市场的运转效力。

　　4、推进我国管帐研究发展的影响要素

　　1．中国管帐学会的建立

　　中国管帐学会建立于1980年1月，其主要义务之一是组织开展学术研究和学术交流活动。依据迟海滨（2000），在中国管帐学会建立的前十年期间，共召开了6次全国性的学术议论交流会，学术氛围浓重而活泼，为我国管帐研究的全面发展奠基了坚实根底。提出并完美了我国管帐研究的整体目的，即树立具有中国特征的以进步经济效益为核心的管帐实际办法体系，随后又制订了落实整体目的的详细研究课题，并做了一系列特地研讨。在进入90年月的第二个十年期间，中国管帐学会经过改良组织学术研究和交流的体例，又举行全国性和专题性学术集会28次，研究效果也比前十年更多，极大地推进和丰厚了我国管帐研究的发展。比方，从1993年开端组织管帐学优良论文评选，关于激起管帐学者的研究热诚和昌盛管帐研究具有主要意义。1995年建立了中国管帐传授会，每一年举行一次有浩繁国际学者和一些国际学者参与的学术嘉会，进一步加强了海外外管帐学者之间的学术交流，使中国管帐问题的研究能够在关闭的学术平台中普遍而又深化地进行。在国际学术研究的影响下，从这一时期的后半段开端，我国的管帐学者开端使用实证研究办法，对中国本钱市场上的管帐问题进行计量剖析和经历研究，极大地晋升了我国管帐研究的程度和质量。2002年由国际近20所重点大学组织发动的实证管帐国际研讨会，构成了中国管帐学术年会的无益弥补，相得益彰。傍边国管帐研究迈入二十一世纪后，在推进实际昌盛和学术提高的同时，中国管帐学会的更高目的就是要使我国管帐研究走向世界，即在管帐研究效果、刊物程度和质量等方面进一步晋升和立异，力争在国际出名刊物上宣布更多文章，进步中国管帐研究在国际学术中的地位和影响。

　　2．引进国际保守的管帐实际与办法

　　变革关闭初期，我国管帐研究可以说起首阅历了一次思惟解放活动，突破保守不雅念的束缚，拓展了管帐研究的思绪和范畴。在葛家澍（1982）论述了管帐实际承继性的观念后，管帐界基本告竣一致共鸣，以为该当结合我国详细国情，主动引进和自创东方保守管帐实际与办法体系。从1982年起，各财经期刊开端连续介绍外洋管帐材料，此中以娄尔行传授为中方首席代表、在《管帐研究》各期延续刊发的中美比较管帐研究演讲系列文章，全面系统地引进和介绍了美国管帐的实际和办法，关于人们全方位看法东方管帐，并对如何立足国情，研究中国管帐问题，将中国管帐的实际和实务研究引入国际管帐论坛，做出了不可磨灭的奉献。与此同时，少量翻译、介绍和评价外洋管帐实际的文章也占领了这一时期管帐专业期刊的大局部版面，一局部美国的管帐教科书也被翻译、出书，并被一些院校采取为课本或讲授参考书（汤云为和薛云奎，1998）。

　　在学术研究的对外关闭中，管帐研究办法的改良对晋升我国管帐研究质量的感化该当是本质性的，也一度引起了学术界的热闹议论，并激发一些争议。上世纪80年月，在我国管帐研究的初始起步阶段，保守的研究办法在管帐研究中一直占领主导地位，良多论文都是介绍性的，述而不管和引证不标准是两个典型特点（刘峰和雷科罗，1993）。苏锡嘉和西科德（1992）初次论述了管帐研究办法在我国管帐实际研究中的主要性，曾经成为一个值得注重的问题。从上世纪90年月中前期开端，在中外学术交流协作日益屡次的布景下，实证管帐研究办法的引入和使用成为中国管帐研究发展史上一个主要里程碑。《管帐研究》在1997年第7期上刊发了多篇文章来介绍和议论实证管帐研究办法，在事先引起了普遍关心。比方杨雄胜（1997）就实证管帐研究在我国管帐研究范畴的使用做了评析，强调了实证管帐办法对进步我国管帐研究质量的所具有的主要意义。在统一时期，国际一些青年学者进行了实证管帐研究的开端测验考试，并取得可喜的效果。在进入21世纪，经过古代研究办法的锻炼和中国制度布景的深化剖析，我国管帐研究效果也开端走向国际。

　　3．本钱市场的树立与发展

　　本钱市场的发展汗青标明，本钱市场预会计是一种互相依存、互相推进的联系。一方面，管帐为本钱市场供给管帐信息，在资本设置装备摆设和价值发觉过程当中发扬主要感化，推进本钱市场的健康发展；另外一方面，本钱市场的发展又为管帐研究供给了制度平台，有助于拓展管帐研究范畴和办法实际体系的完美。我国本钱市场是随同着变革关闭进程而逐渐构成的，1990年12月上海证券买卖所和1991年4月深圳证券买卖所接踵建立，标记着我国本钱市场的正式树立。颠末十多年的迅猛发展，市场范围分明扩展，市场运转的标准性和质量都明显进步。停止至2007年末，我国沪深两市共有上市公司1550家，股票市场总市值已达32.71万亿元，已进入二级市场呆滞市值达9.31万亿元，投资者开设的无效证券账户总数到达9200万户。尽管我国本钱市场的发展历程较短，属于转轨经济时期的新兴市场，但对我国管帐研究的影响是显而易见的，包罗管帐信息的感化、管帐原则制订、管帐计量、管帐信息披露、管帐研究办法等多个方面。比方，我国本钱市场发展起首对管帐思惟发生了主要影响（蒋义宏，1998），上市公司管帐目的由主要向当局主管机关、企业治理人员和债务人供给财政信息，改变为主要向股东供给财政信息。同时，本钱市场的发展客不雅上请求上市公司强化信息披露，进步管帐通明度，对完美财政演讲制度、信息披露体例、管帐计量办法等具有主要影响。另外，我国管帐原则制订和国际化方面取得的效果，很大水平上是得益于本钱市场发展的推进感化。

　　4．管帐教育制度变革

　　变革关闭以来，中国管帐教育异样取得了巨大发展。据2007年的统计，全国1089所本科院校中（含自力学院）设置管帐学专业的高校有508所，占本科高校总数的46.6%，设置财政治理专业的高校为389所，占本科高校总数的35.7%。与此同时，跟着我国社会经济的发展，经济全球化的动员，对工商治理初等教育人材的需求微弱，初等院校财经类在校生范围疾速增加。近几年，工商治理类专业本科专业招生范围都居于前列，此中管帐学专业招生数一向居于前10位。直到上世纪90年月末期，我国管帐教育制度变革主如果以培育管帐使用型人材为主。跟着我国管帐研究的深化发展，人们开端逐步认识到了管帐实际研究人材培育的充裕，尤其是影响我国管帐研究将来程度的管帐学博士研究生教育制度，曾经呈现了有利于管帐研究发展的一面，很难遇上国际研究的支流。主要表示为常识面不敷宽广，实际功底欠结实，无视研究能力培育，学术立异缺乏，对研究办法不敷注重，重保守的标准研究而轻数理剖析与实证研究，等等。从20世纪末期开端，国际局部分析类、财经类高校前后增强了定位于管帐研究立异人材培育的博士研究生教育制度变革，包罗延伸培育期，硕博连读制，淡化师徒制，强化课程锻炼和博士候选人资历测验，毕业论文匿名评阅等，极大地推进了管帐研究发展。可以说，变革关闭以来我国管帐研究所取得的效果，预会计教育制度变革是毫不相关的。

　　5．管帐专业期刊的发展

　　作为学术研究的载体，我国管帐专业期刊在变革关闭后也进入疾速发展时期。比方，呈现较早的刊物有1979年1月创刊的《财政预会计》、1979年4月创刊的《财会通信》、1980年1月创刊的《管帐研究》等。另外，还出现出少量依照行业和地域定名的管帐专业期刊，如《工业管帐》、《上海管帐》等。这些管帐刊物为传达古代管帐常识、交流学术思惟、昌盛管帐学术研究等方面，发扬了主要感化。但是，除《管帐研究》定位于实际研究为主，开展根底性、前瞻性管帐学术研究外，其它大局部刊物，直至90年月初期，尽管期刊数目良多，但从期刊特征来看，约有三分之二属于相同，学术性刊物与非学术性刊物的界线也不明白（阎达五和赵月园，1996），这无疑对我国管帐研究，尤其是实际研究的立异发展，成为主要的限制要素。

　　在90年月末期，跟着我国古代管帐研究办法的使用、研究范式和质量的进步，缺少相顺应管帐刊物的冲突变得日趋一般，在国际外中青年管帐学者的倡导下，一些依照国际学术范式运作的管帐刊物应运而生。比方，1999年清华大学和香港理工大学单独在香港兴办了《中国管帐与财政研究》杂志，成为国际第一本施行匿名审稿制度的管帐与财政学术刊物。2002年由北京大学、清华大学和北京国度管帐学院发动，多所分析大学结合主办的《中国管帐评论》创刊；2007年由香港乡村大学和中山大学结合兴办的学术刊物《中国管帐学刊》问世；由厦门大学兴办的《今世管帐评论》也在2008年正式出书刊行。这些刊物都是以国际学术刊物运作为模板，采取国际支流研究办法，对中国本钱市场上的财政预会计问题进行研究，其刊物程度和论文质量正在引起国际学术界的关心。

　　5、结论与瞻望

　　在我国施行变革关闭30周年之际，本文对过来三十年里我国管帐研究发展进行了回忆。变革关闭不只带来了思惟上的解放，并且表现在经济、政治、法令、文明等制度情况的发明性革新，这些要素单独为我国管帐的发展发明了史无前例的前提，迎来了管帐研究发展的绝后昌盛。在历经起步、深化、立异发展的不同阶段，我国管帐研究取得的丰盛研究效果使人注目，其学术影响力和国际地位日趋凸显，目前国际多位学者，如DeFond, Wong, and Li（1999）、Chen and Yuan（2004）、Wang, Wong and Xia（2008）、Chen, Sun and Wang（2002）、Chen, Firth, Xin and Xu（2008）、Jiang, Lee and Zhang（2005）、Yu, Du and Sun（2006）、Wu and Yue（2008）、Liu and Pan（2007）等在国际尖端刊物上宣布了数篇具有国际影响的学术论文，可以说对国际管帐学术研究做出了一定的奉献。在我国治理学科研究范畴里，管帐研究异样表现出了其最富饶效果的一面，以全国百篇优良博士论文评选为例，到目前为止，工商治理学科共有5篇博士论文获此殊荣，此中4篇属于管帐研究标的目的，并还有一篇管帐学博士论文获提名奖。基于此，为了能够对过来三十年管帐研究的思惟、形式、办法等做较为全面评价，并对将来发展做出客不雅看法，本文以管帐信息有效性为视角，剖析了我国管帐研究发展和演进的趋向，进行了相干文献述评，并做出了响应的评价。我们以为，在管帐研究发展历程中，中国管帐学会的建立、外洋古代管帐实际与办法的引进、我国本钱市场的树立与发展、管帐教育制度变革、和学术期刊的发展等，都起到了主动的推进感化。

　　回忆过来，是为了更好地瞻望将来。我们以为，将来中国管帐研究可在以下方面追求更大的打破与立异。起首，以后管帐研究的一大特征是沿用外洋文献中的研究框架来剖析中国管帐问题，本质是查验已有结论在中国的合用性，难以学术立异，因而需求进一步增强基于中国制度布景的案例研究、实地研究、经历研究等。其次，持续坚持研究范式的国际性和研究问题的外乡性，即把中国转型经济下的管帐问题作为国际间的典型问题置于国际学术平台中去研究，而不是阔别国际学术舞台被边沿化。第三，在中国管帐问题的研究框架建立中，为了更好地将我国转轨经济制度特点归入剖析框架，实际剖析可以产权实际为主，而不局限于代办署理实际，从而开掘中国管帐问题的立异性学术效果。最初，目前中国管帐研究更多的是景象或问题驱动型，缺少文献或实际发掘型的管帐研究，也即原创性的根底研究缺乏。在将来管帐研究中，可以恰当多关心国际文献中还没有处理的管帐问题，寻求学术文献的增量或立异奉献。

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