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当期收益率、到期收益率与债券价钱之间，具有什么样的联系呢?本文来议论一下。
1.当期收益率
当期收益率，又称以后收益率，是债券的年本钱支出与以后的债券市场价钱的比率。其计较公式为：
I=C/P
式中：I暗示当期收益率;C暗示年息票本钱;P暗示债券市场价钱。
2.到期收益率
到期收益率，又称外部收益率，是可使投资购置债券获得的将来现金流的现值即是债券以后市价的贴现率。它相当于投资者依照以后市场价钱购置而且一向持有至到期可获得的年均匀收益率。此中，到期收益率隐含两个主要假定：一是投资者持有至到期，二是本钱再投资收益率稳定。
到期收益率的影响要素主要有以下四个：
(1)票面利率。
(2)债券市场价钱。
(3)计息体例。
(4)再投资收益率。
3.债券当期收益率与到期收益率之间的联系
(1)债券市场价钱越靠近债券面值，刻日越长，则其当期收益率就越靠近到期收益率。
(2)债券市场价钱越偏离债券面值，刻日越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。可是不管当期收益率与到期收益率近似水平如何，当期收益率的变化老是预示着到期收益率的同向变化。
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