本文根源于管帐网(http://www.kuaiji.com/)，若想了解更多管帐政策、账务税务实操、考据信息，可以搜寻100多万管帐人都在关心的微旌旗灯号——管帐网（ID：wwwkuaijicom），获得最有价值的行业信息！
为何要刊行可转换公司债券?刊行可转换公司债券的前提是什么?
为何要刊行可转换公司债券呢?
关于刊行人，以可转换债券融资比直接刊行债券或直接刊行股票更加有益。
(1)可转换 债券的比率比直接刊行的企业债券利率要低，假如可转换债券未被转换，相当于公司刊行了较低利率的债券;
(2)可以免普通股票刊行后发生的股本疾速扩大的问题;
(3)普通可转换债券的转换价钱比 公司股票市场价钱超出跨越一定的比例(溢价)，假如可转换债券被转换了，相当于公司刊行了比市价为高的股票。
关于投资者，可转换债券的持有人实践多了一项种类挑选，也多了一条躲避风险的渠道。
(1)当股市向好，可转换债券随市下降超越其原有本钱价时，持有者可以卖出转券，直接获得收益;
(2)当股市由弱转强，或刊行可转换债券的公司功绩转好，其股票价钱估计有较大进步时，投资者可挑选将债券依照刊行公司规则的转换价钱转换为股票，以享用公司较好的功绩分红或公司股票爬升的好处;
(3)当股市低迷，可转换债券和其刊行公司的股票价钱双双下跌，卖出 可转换债券及将转券转换为股票都不适宜时，持券者可挑选保存转券，作为债券获得到期的流动本钱。
因而，可转换债券供给了股票和债券最好的属性，结合了股票的临时增加潜力和债券平安和支出优势。
刊行可转换公司债券的前提：
1、上市公司刊行可转换公司债券(非分离买卖)
1.刊行前提：上市公司刊行可转换公司债券，除应满意增发股票的普通前提，还该当契合以下前提：(普通增发10+下面3)
(1)比来3个管帐年度加权均匀净资产收益率均匀不低于6%，扣除非常常性损益后的净成本与扣除前的净成本相比，以低者作为加权均匀净资产收益率的计较根据。
(2)本次刊行后累计公司债券余额不超越比来一期期末净资产额的40%。
(3)比来3个管帐年度完成的均匀可分派成本很多于公司债券1年的本钱。
特别提醒：本3条到处有考点，在做题判别时，第一条要知道加权均匀净资产收益率算法，常常要扣除非常常性损益，第二条要留意是刊行后并且是净资产额，固然数字要记准。
2.可转换公司债券的刻日最短为1年，最长为6年。
3.担保
(1)地下刊行可转换公司债券，该当供给担保，但比来一期期末经审计的净资产不低于群众币15亿元的公司除外。
(2)供给担保的，该当为全额担保，担保范畴包罗债券的本金及本钱、背约金、损害补偿金和完成债务的用度。
(3)以包管体例供给担保的，该当为连带义务担保，且包管人比来一期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。
(4)证券公司或上市公司不得作为刊行可转债的担保人，但上市贸易银行除外。
4.转股刻日
可转换公司债券自觉行完毕之日起“6个月后”方可转换为公司股票，转股刻日由上市公司依据可转换公司债券的存续刻日及公司财政情况肯定。
5.转股价钱
(1)转股价钱应不低于召募阐明书通知布告日前20个买卖日该公司股票买卖均价和前一买卖日的均价。
(2)刊行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他缘由引起上市公司股分变化的，该当同时调剂转股价钱。
(3)召募阐明书商定转股价钱向下改正条目的，该当同时商定：
①转股价钱改正计划须提交公司股东大会表决，且须经列席集会的股东所持表决权的2/3以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东该当逃避;
②改正后的转股价钱不低于前项规则的股东大会召开日前20个买卖日该公司股票买卖均价和前一买卖日的均价。
2、上市公司刊行分离买卖的可转换公司债券
1.刊行前提：上市公司刊行分离买卖的可转换公司债券，除应满意增发股票的普通前提，还该当契合以下前提：(普通增发10+下面4，留意和非分离买卖辨别，极易记混)
(1)公司比来一期期末经审计的净资产不低于群众币15亿元。
(2)比来3个管帐年度完成的年都可分派成本很多于公司债券1年的本钱。
(3)比来3个管帐年度运营活动发生的现金流量净额均匀很多于公司债券1年的本钱，但比来3个管帐年度加权均匀净资产收益率均匀不低于6%(扣除非常常性损益后的净成本与扣除前的净成本相比，以低者作为加权均匀净资产收益率的计较根据)除外。
(4)本次刊行后累计公司债券余额不超越比来一期期末净资产额的40%，估计所附认股权局部行权后召募的资金总量不超越拟刊行公司债券金额。
2.认股权证
(1)行权价钱。认股权证的行权价钱应不低于通知布告召募阐明书日前20个买卖日公司股票均价和前一个买卖日的均价。
(2)存续期间。认股权证的存续期间不超越公司债券的刻日，自觉行完毕之日起很多于6个月。
(3)行权期间。认股权证自觉行完毕至多已满6个月起方可行权，行权期间为存续刻日届满前的一段期间，或许是存续刻日内的特定买卖日。
上一篇：账面库存大于实物库存咋办？ 下一篇：增值税专用发票丢失处理易失误点汇总，实用！