攀钢钒钛2013年年报显现卡拉拉项目的投资收益按澳洲管帐原则计较是盈余惊人，按中国管帐原则计较则盈利不错。由此招致的相干减值计提也如坠云雾。果真是境表里管帐原则差别“惹的祸”？

8月11日，攀钢钒钛(000629.SZ)公布通知布告称，参股公司金达必金属无限公司(下称“金达必”)因目前铁矿价钱低于预期、澳元汇率高于预期，和卡拉拉矿业无限公司(下称“卡拉拉”)消费能力局限形成低于预期产量的缘由，按澳大利亚管帐原则对其在卡拉拉的投资进行约6.4亿澳元(约36.51亿元群众币)的减值。同时暗示，“对卡拉拉投资价值按中国管帐原则规则进行复核”，“估计在一个月内出具后果”。

但在随后公布的半年报中，又暗示“需思索的要素较多”，“对卡拉拉价值的复核后果尚不肯定”。

卡拉拉由攀钢钒钛全资子公司鞍澳公司和参股公司金达必各持有50%的股权，攀钢钒钛同时持有金达必35.89%的股权，如斯，攀钢钒钛算计持有卡拉拉67.95%的股权，简单按澳洲管帐原则来计较，公司该当计提减值为48.9亿元。

停止2013年末，公司对卡拉拉和金达必两项临时股权投资余额为65.85亿元，而假如计提减值高达48.9亿元，从金额和比例来看该当是巨额丧失。该项目在2013年还为公司带来1.50亿元投资收益，半年时间就发生如斯大的丧失，实在使人迷惑。

中澳管帐原则差别大？

公司2013年年报披露，“被投资单位金达必公司采取澳洲管帐原则完成的2013年度净成本为-122,689,000.00澳元。转换成中国管帐原则完成的2013年度净成本为102,148,489.94元群众币，并依照持股比率确认投资收益36,658,243.10元群众币；被投资单位卡拉拉公司采取澳洲管帐原则完成的2013年度净成本为-239,437,433.00澳元，转换成按中国管帐原则调剂后的2013年度净成本为228,483,453.86元群众币，并依照持股比率确认投资收益114,241,726.93元群众币。”

按不同管帐原则计较的项目投资收益，真可谓冰火两重天。按2013年中国管帐原则是亏损丰盈，但按澳洲管帐原则是盈余惊人。2013年就此一项差别影响投资收益的金额为11.27亿元群众币。按中国管帐原则计较，2013年攀钢钒钛确认投资收益1.50亿元，但按澳洲管帐原则该当确认投资丧失9.77亿元。

公司对此巨大差别有如斯注释：“企业为建立契合本钱化前提的资产所借入的特地告贷为外币告贷时，因为取得外币告贷日、运用外币告贷日和管帐结算日常常其实不一致，而外汇汇率又在随时产生转变，因而，外币告贷会发生汇兑差额。依据中国企业管帐原则的规则，该局部汇兑差额是建立流动资产的一项价格，该当予以本钱化，计入流动资产本钱。可是，依据澳洲管帐原则的规则，该局部汇兑差额是需求用度化的”。

依照异样的注释，公司2014年半年报披露，“被投资单位卡拉拉公司采取澳洲管帐原则完成的2014年1-6月净成本为87,133,521.24澳元，转换成按中国管帐原则调剂后的2014年1-6月净成本为群众币-68,753,222.48元，并依照持股比率确认投资收益群众币-34,376,611.24元。”

细看前后关于对卡拉拉的投资收益，如同过山车。中澳管帐原则关于企业建立契合本钱化前提的特地告贷为外币告贷时管帐处置真有这么大差别？

中国管帐原则已与国际财政演讲原则(IFRS)接轨，澳洲管帐原则也是如斯。所以，要发生如斯大的数据差别仍是很难的。因为没有进一步的地下数据，笔者疑心攀钢钒钛在以上告贷用度的本钱化管帐处置将一切契合本钱化的外币告贷用度汇兑损益计入了资产中，由于本钱化用度金额不该该超越在该期间依照本位币(澳元)借入相反金额的告贷用度金额。

中国管帐原则中关于告贷用度本钱化的规则是，“企业产生的告贷用度，可直接归属于契合本钱化前提的资产的购建或许消费的，该当予以本钱化，计入相干资产本钱；其他告贷用度，该当在产生时依据其产生额确以为用度计入当期损益”。另外，“与购建或消费契合本钱化前提的资产相干的外币告贷发生的汇兑差额，合用《企业管帐原则第17号――告贷用度》”。这就是攀钢钒钛将外币告贷发生的汇兑差额进行本钱化的根据。

从国际管帐原则来看，为了避免外币与辅币的汇率产生巨大的动摇发生的不合理的汇率变化引起的本钱化用度由相干资产担负，所以，同时计较本位币相反告贷本钱和外币告贷本钱，并只答应本钱化金额为两者中的较小者。这契合中国企业管帐原则的规则，“企业对买卖或许事项进行管帐确认、计量和演讲该当保持应有的慎重，不该高估资产或许收益、低估欠债或许用度”。

跟着中国企业的跨国投资的大范围发展，列国货泉汇率的巨大变化该当是常态。攀钢钒钛对统一项目的投资收益按外地管帐原则计量发生巨大差别，有只认条则的僵化处置货泉汇率之怀疑。

金达必能否合用特地告贷为外币告贷？

金达必公司2013年的管帐年度是从2012年7月1日到2013年6月30日为止，停止2013年6月30日，其兼并资产欠债表欠债算计唯一212万澳元，没有任何银行告贷(不管是澳元仍是外币)，主要资产是合营企业投资5.50亿澳元，一切者权益为6.45亿澳元，总资产只要6.47亿澳元，按报表披露澳洲管帐原则计较2013年净成本为负1.22亿澳元，中国管帐原则酿成了盈利1.02亿元群众币。按澳元兑群众币汇率5.72计较，两者差别1.40亿澳元左右，占金达必总资产的21.63%。这该当是巨额差别，需求公司进一步披露发生的详细缘由、时间、告贷明细、金额等详细信息进行剖析。

笔者是不管如何计较不出这笔1.40亿澳元的，由于从引起原则差别的缘由来看，差别根源于告贷，但金达必年报没有披露一分钱的告贷，只要一切者权益。是攀钢钒钛将投入金达必的本钱看成为项目外币告贷用度，并把告贷本钱及汇兑损益进行了本钱化了？这需求公司进一步的披露。按中国管帐原则规则，告贷用度的本钱化只合用于“契合本钱化前提的资产，是指需求颠末相当长时间的购建或许消费活动才能到达预定可以使用或许可出售形态的流动资产、投资性房地产和存货等资产”。从中可见，不合用于对金达必这样的合营公司的投资。

临时股权投资早该计提减值？

攀钢钒钛对临时股权投资减值有以下管帐政策规则：“本集团在每个资产欠债日检查临时股权投资能否具有可能产生减值的迹象”。

那么，作为临时股权投资项目的卡拉拉项目，能否具有减值迹象？

公司2013年报审计机构瑞华管帐师事务所出具带强调事项段的无保存审计演讲，指出卡拉拉于2013年12月31日净活动欠债为623百万澳元(活动欠债大于活动资产的差额，折合群众币33.83亿元)。“目前卡拉拉正在与现有的金融机构会谈新债计划”。“卡拉拉公司的继续运营具有严重的不肯定性，可能没法完成其财政演讲上披露的资产并归还其欠债。响应联营企业金达必的继续运营能力也具有严重不肯定性”。审计演讲还指出，项目公司的继续运营能力特别是现金流状况严峻好转需求将来投入巨额资金。

停止2013年12月31日，公司对卡拉拉和金达必两项临时股权投资余额65.85亿元，占公司总资产357.49亿元的比重为18.42%。从上述审计演讲中可以看出，这两项临时股权投资的继续运营能力都被审计师披露，至多该当有减值迹象。

金达必的股价从攀钢钒钛投资时的每股0.70澳元一路下跌到2013年末的0.20-0.30澳元之间，再到如今的0.043澳元左右。至多在2013年年末，其价钱降落一半以上，已发生减值的迹象。攀钢钒钛持有的是有公道价值的上市公司的股票，该当合用管帐原则的减值规范。

在公道价值下跌严峻、继续运营能力有疑问的状况下，短时间没法本人均衡现金流，需求将来内部投入巨资的项目，估计将来现金流该当不会高于公道价值，特别是有地下市场的上市公司股票的买卖价值。所以，至多公司该当对此临时股权投资有计提减值预备，但笔者查阅了攀钢钒钛2013年年报，没有发觉公司为临时股权投资计提减值预备。不知道审计草稿中能否有相干的证据来证实在2013年末的时点，以上临时股权投资能否值65.85亿元？

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